Choisir les bonnes options pour négocier en six étapes Deux des principaux avantages des options sont (a) la vaste gamme d'options disponibles, et (b) leur polyvalence inhérente qui permet à toute stratégie de négociation concevable à mettre en œuvre. Les options sont actuellement offertes sur une vaste gamme de stocks, devises, matières premières, fonds négociés en bourse et d'autres instruments financiers sur chaque actif unique, il ya généralement des dizaines de prix d'exercice et les dates d'expiration disponibles. Les options peuvent également être utilisées pour mettre en œuvre un ensemble éblouissant de stratégies de négociation, allant de la call-vanille simple d'achat ou d'écriture, aux spreads haussiers ou baissiers, les spreads de calendrier et les spreads de ratio. Chevauchées et étranglées. etc. Mais ces mêmes avantages posent également un défi à l'option néophyte, étant donné que la pléthore de choix disponibles rend difficile l'identification d'une option adaptée au commerce. Lisez la suite pour apprendre à choisir les bonnes options de commerce en six étapes faciles. Nous partons de l'hypothèse que vous avez déjà identifié l'actif financier comme un titre ou un ETF que vous souhaitez négocier en utilisant des options. Vous êtes peut-être arrivé à cet actif sous-jacent d'une variété de façons à l'aide d'un filtre de stock. En utilisant une analyse technique ou fondamentale. Ou par la recherche de tiers. Ou il peut simplement être un stock ou un fonds sur lequel vous avez une opinion forte. Une fois que vous avez identifié l'actif sous-jacent. Les six étapes nécessaires pour identifier une option appropriée sont les suivantes: Formuler votre objectif d'investissement Déterminer votre rémunération risque-récompense Vérifier volatilité Identifier des événements Concevoir une stratégie Établir des paramètres d'option À mon avis, l'ordre indiqué des six étapes suit un processus de pensée logique Qui rend plus facile de choisir une option spécifique pour le commerce. Ces six étapes peuvent être mémorisées à l'aide d'un mnémonique pratique (mais pas dans l'ordre souhaité), qui signifie Paramètres, RiskReward, Objective, Volatility, Events et Strategy. Un guide étape par étape pour choisir une option Objectif. Le point de départ de tout investissement est votre objectif de placement. Et le négoce d'options n'est pas différent. Quel est l'objectif que vous voulez atteindre avec votre commerce d'option Est-il de spéculer sur une vue haussière ou baissière de l'actif sous-jacent ou est-il pour couvrir le risque potentiel à la baisse sur un stock dans lequel vous avez une position importante Êtes-vous mise sur le commerce à Gagner un revenu de primes. Quel que soit votre objectif spécifique, votre première étape devrait être de le formuler car il constitue le fondement des étapes suivantes. Récompense du risque. La prochaine étape consiste à déterminer votre récompense risque-récompense, qui est très dépendante de votre tolérance au risque ou l'appétit pour le risque. Si vous êtes un investisseur conservateur ou un commerçant. Alors les stratégies agressives telles que l'écriture des appels nus ou l'achat d'une grande quantité de profondeur de l'argent (OTM) options ne peuvent pas vraiment être adapté à vous. Chaque stratégie d'option a un profil bien défini de risque et de récompense, alors assurez-vous de bien le comprendre. Volatilité. La volatilité implicite y est le déterminant le plus important d'un prix d'option, alors faites une bonne lecture sur le niveau de volatilité implicite pour les options que vous envisagez. Comparez le niveau de volatilité implicite avec la volatilité historique des actions et le niveau de volatilité sur le marché élargi, car ce sera un facteur clé dans l'identification de votre stratégie commerciale d'option. Événements: Les événements peuvent être classés en deux grandes catégories à l'échelle du marché et spécifiques au stock. Les évènements à l'échelle du marché sont ceux qui ont une incidence sur les grands marchés, comme les annonces de la Réserve fédérale et les communiqués de données économiques, tandis que les événements spécifiques aux stocks sont des rapports de bénéfices, des lancements de produits et des retombées. (Notez que nous ne prenons en considération que les événements attendus, puisque les événements imprévus sont par définition imprévisibles et donc impossibles à prendre en compte dans une stratégie de négociation). Un événement peut avoir un effet significatif sur la volatilité implicite dans la période précédant son occurrence réelle, et peut avoir un impact énorme sur le prix des actions quand il se produit. Voulez-vous donc capitaliser sur la flambée de la volatilité avant un événement clé, ou préférez-vous attendre à l'écart jusqu'à ce que les choses se stabiliser? Identifier les événements qui peuvent avoir un impact sur le sous-jacent peut vous aider à décider de l'expiration appropriée pour votre commerce d'option. Stratégie. C'est l'avant-dernière étape de la sélection d'une option. En fonction de l'analyse effectuée dans les étapes précédentes, vous connaissez maintenant votre objectif de placement, le rendement souhaité de récompense du risque, le niveau de volatilité implicite et historique et les événements clés qui peuvent affecter le stock sous-jacent. Il est donc beaucoup plus facile d'identifier une stratégie d'option spécifique. Disons que vous êtes un investisseur conservateur avec un portefeuille d'actions de taille importante, et que vous voulez gagner un revenu de primes avant que les entreprises commencent à déclarer leurs résultats trimestriels dans un couple de mois. Vous pouvez donc opter pour une stratégie d'appel couvert, qui consiste à écrire des appels sur certains ou tous les stocks de votre portefeuille. Comme autre exemple, si vous êtes un investisseur agressif qui aime les plans longs et sont convaincus que les marchés sont dirigés vers une forte baisse dans les six mois, vous pouvez décider d'acheter profondément OTM met sur les principaux indices boursiers. Paramètres . Maintenant que vous avez identifié la stratégie d'option spécifique que vous souhaitez implémenter, il ne reste plus qu'à établir des paramètres d'options comme l'expiration, le prix d'exercice. Et option delta. Par exemple, vous pouvez acheter un appel avec l'expiration la plus longue possible, mais au coût le plus bas possible, auquel cas un appel OTM peut être approprié. Inversement, si vous désirez un appel avec un delta élevé, vous pouvez préférer une option ITM. Nous parcourons ces six étapes dans quelques exemples ci-dessous. 1. L'investisseur conservateur Bateman détient 1 000 actions de McDonalds et s'inquiète de la possibilité d'une baisse de 5% du stock au cours du mois ou des deux prochains mois. Objectif . Hedge risque de baisse dans la détention actuelle de McDonalds (1 000 actions) le stock (MCD) se négocie à 93,75. Récompense du risque. Bateman ne se soucie pas un peu de risque tant qu'il est quantifiable, mais est répugnant à prendre un risque illimité. Volatilité. La volatilité implicite sur les options d'achat légèrement ITM (prix d'exercice de 92,50) est de 13,3 pour les appels d'un mois et de 14,6 pour les appels de deux mois. La volatilité implicite sur les options de vente légèrement ITM (prix d'exercice de 95,00) est de 12,8 pour les puts de un mois et de 13,7 pour les puts de deux mois. La volatilité du marché mesurée par l'indice de volatilité CBOE (VIX) est de 12,7. Événements . Bateman souhaite une couverture qui s'étend au-delà du rapport sur les bénéfices de McDonalds, qui devrait paraître en un peu plus d'un mois. Stratégie. Buy puts pour couvrir le risque de baisse du stock sous-jacent. Paramètres d'option. Un mois 95 met en MCD sont disponibles à 2,15, tandis que deux mois 95 puts sont offerts à 2,90. Option Pick. Depuis Bateman veut couvrir sa position MCD pour plus d'un mois, il va pour les deux mois 95 puts. Le coût total de la position de vente pour couvrir 1 000 actions de MCD est de 2 900 (2,90 x 100 actions par contrat x 10 contrats) ce coût exclut les commissions. La perte maximale que Bateman encourra est la prime totale payée pour les puts, soit 2 900. D'autre part, le gain théorique maximal est de 93 750, ce qui se produirait dans le cas très improbable où McDonalds plonge à zéro dans les deux mois précédant la fin des puts. Si le stock reste stable et se négocie inchangé à 93,75 peu avant l'expiration des puts, ils auraient une valeur intrinsèque de 1,25, ce qui signifie que Bateman pourrait récupérer environ 1,250 du montant investi dans les puts, ou environ 43. 2. Agressif Trader Robin est optimiste sur les perspectives pour Bank of America, mais a limité le capital (1 000) et veut mettre en œuvre une stratégie de négociation d'options. Objectif . Achetez des appels spéculatifs à long terme sur Bank of America le stock (BAC) est négocié à 16,70. Récompense du risque. Robin ne se soucie pas de perdre tout son investissement de 1000, mais veut obtenir autant d'options que possible pour maximiser son bénéfice potentiel. Volatilité. La volatilité implicite des options d'achat OTM (prix d'exercice de 20) est de 23,4 pour les appels de quatre mois et de 24,3 pour les appels de 16 mois. La volatilité du marché mesurée par l'indice de volatilité CBOE (VIX) est de 12,7. Événements . Aucun. Les appels de quatre mois expirent en janvier et Robin pense que la tendance des marchés boursiers à terminer l'année sur une note forte profitera à BAC et à sa position d'option. Stratégie. Achetez des appels OTM pour spéculer sur une augmentation du stock BAC. Paramètres d'option. Les appels de quatre mois sur BAC sont disponibles à 0,10 et les appels de 16 mois 20 sont offerts à 0,78. Option Pick. Comme Robin veut acheter autant d'appels bon marché que possible, elle opte pour les quatre mois 20 appels. Hors commissions, elle peut acquérir jusqu'à 10 000 appels ou 100 contrats, au prix actuel de 0,10. Bien que l'achat de la 16-mois 20 appels lui donnerait son commerce d'option d'une année supplémentaire pour travailler, ils coûtent presque huit fois plus que les appels de quatre mois. La perte maximale que Robin pourrait encourir est la prime totale de 1 000 payés pour les appels. Le gain maximum est théoriquement infini. Si un conglomérat bancaire mondial l'appelle GigaBank arrive et propose d'acquérir Bank of America pour 30 en espèces au cours des deux prochains mois, les 20 appels auraient une valeur d'au moins 10 chacun, et la position d'option Robins serait une valeur 100.000 cool Pour un rendement de 100 fois sur son investissement initial de 1 000). Notez que le prix d'exercice de 20 est 20 supérieur au cours actuel des stocks, de sorte Robin doit être assez confiant dans son point de vue haussier sur BAC. Bien que le large éventail de prix d'exercice et les expirations peut rendre difficile pour un investisseur inexpérimenté de zéro sur une option spécifique, les six étapes décrites ici suivent un processus de réflexion logique qui peut aider à choisir une option de commerce. Le PROE mnémonique aidera à rappeler les six étapes. Divulgation: L'auteur ne possédait aucun des titres mentionnés dans cet article au moment de la publication. Options Notions de base: Comment choisir le bon prix de grève Le prix d'exercice d'une option est le prix auquel une option de vente ou d'achat peut être exercée . Aussi appelé prix d'exercice. Choisir le prix d'exercice est l'une des deux décisions clés (l'autre étant le temps d'expiration) un investisseur ou un commerçant doit faire en ce qui concerne le choix d'une option spécifique. Le prix d'exercice a une influence énorme sur la façon dont votre commerce d'option se jouera. Lisez la suite pour en apprendre davantage sur certains principes de base qui doivent être suivies lors de la sélection du prix d'exercice pour une option. Considérations relatives au prix de levée En supposant que vous avez identifié le stock sur lequel vous souhaitez faire une option de négociation, ainsi que le type de stratégie d'option - comme acheter un appel ou écrire un put - les deux considérations les plus importantes dans la détermination du prix d'exercice sont ( A) votre tolérance au risque. Et (b) le rendement souhaité en matière de risque et de récompense. une. Tolérance au risque Disons que vous envisagez d'acheter une option d'achat. Votre tolérance au risque devrait déterminer si vous envisagez une option d'achat en argent (ITM), un appel à l'argent (ATM) ou un appel hors de l'argent (OTM). Une option ITM a une plus grande sensibilité - également appelée option delta - au prix du stock sous-jacent. Donc, si le prix des actions augmente d'un montant donné, l'appel ITM gagnerait plus qu'un appel ATM ou OTM. Mais que faire si le prix des actions baisse Le plus haut delta de l'option ITM signifie également qu'il diminuerait plus d'un appel ATM ou OTM si le prix du stock sous-jacent tombe. Cependant, étant donné qu'un appel ITM a une valeur intrinsèque plus élevée pour commencer, vous pouvez être en mesure de récupérer une partie de votre investissement si le stock diminue seulement d'un montant modeste avant l'expiration de l'option. B. Risque-Récompense Payoff Votre récompense risque-récompense désirée signifie simplement le montant de capital que vous souhaitez risquer sur le commerce, et votre objectif de profit projeté. Un appel ITM peut être moins risqué qu'un appel OTM, mais il coûte aussi plus cher. Si vous voulez seulement mettre une petite quantité de capital sur votre idée d'appel, l'appel OTM peut être le meilleur - pardon de l'option de pun -. Un appel OTM peut avoir un gain beaucoup plus important en termes de pourcentage qu'un appel ITM si le stock dépasse le prix d'exercice, mais dans l'ensemble, il a une chance de succès significativement moindre qu'un appel ITM. Cela signifie que bien que vous plunk vers le bas une plus petite quantité de capital pour acheter un appel OTM, les chances que vous pourriez perdre le montant total de votre investissement sont plus élevés qu'avec un appel ITM. Compte tenu de ces considérations, un investisseur relativement conservateur pourrait opter pour un appel ITM ou ATM, alors qu'un opérateur avec une tolérance élevée au risque peut préférer un appel OTM. Les exemples de la section suivante illustrent certains de ces concepts. Choix de prix de grève: Exemples Examinons quelques stratégies d'options de base sur la bonne ole General Electric (NYSE: GE), une participation de base pour un grand nombre d'investisseurs nord-américains et un stock qui est largement perçu comme un proxy pour l'économie des États-Unis. GE s'est effondré de plus de 85 dans une période de 17 mois commençant en octobre 2007, plongeant à un plus bas 16 ans de 5.73 en mars 2009 pendant que la crise mondiale de crédit mettait en péril sa filiale de GE Capital. Le stock a reculé de façon constante depuis lors, gagnant 33,5 en 2013 et se terminant à 27,20 le 16 janvier 2014. Supposons que nous voulons échanger les options de mars 2014 pour des raisons de simplicité, nous ignorons le spread bid-ask et utilisons le dernier cours négocié Des options de mars au 16 janvier 2014. Les prix des mises et des appels de mars 2014 sur GE sont présentés dans les tableaux 1 et 3 ci-dessous. Nous utiliserons ces données pour sélectionner les prix d'exercice pour trois stratégies d'options de base - achat d'un appel, achat d'un put et écriture d'un appel couvert - qui seront utilisées par deux investisseurs ayant une tolérance au risque très divergente, Conservative Carla et Rick Rick. Scénario 1 - Carla et Rick sont optimistes sur GE et aimeraient acheter les appels de mars sur elle. Tableau 1: Appels de mars 2014 de GE Avec le négoce de GE à 27,20, Carla pense pouvoir négocier jusqu'à 28 en mars en termes de risque à la baisse. Elle pense que le stock pourrait diminuer à 26. Elle opte donc pour le 25 mars appel (qui est in-the-money ou ITM) et paie 2,26 pour elle. Le 2.26 est appelé la prime ou le coût de l'option. Comme indiqué dans le tableau 1, cet appel a une valeur intrinsèque de 2,20 (c'est-à-dire le prix de l'action de 27,20 moins le prix d'exercice de 25) et la valeur temporelle de 0,06 (c'est-à-dire le prix d'appel de 2,26 moins la valeur intrinsèque de 2,20). Rick, d'autre part, est plus haussier que Carla, et étant un preneur de risque, est à la recherche d'un meilleur pourcentage de gain même si cela signifie perdre le montant total investi dans le commerce si elle ne fonctionne pas. Il opte donc pour l'appel et paie 0,38 pour cela. Comme il s'agit d'un appel OTM, il n'a qu'une valeur temporelle et aucune valeur intrinsèque. Le prix des appels de Carlas et de Ricks, sur une gamme de prix différents pour les actions de GE par l'expiration d'option en mars, est montré dans le tableau 2. Notez que Rick investit seulement 0,38 par appel, et c'est le plus il peut perdre cependant, son commerce N'est rentable que si GE négocie au-dessus de 28,38 (28 prix d'exercice 0,38 prix d'appel) avant l'expiration de l'option. Inversement, Carla investit un montant beaucoup plus élevé, mais peut récupérer une partie de son investissement, même si le stock dérive à 26 par l'expiration de l'option. Rick obtient des bénéfices beaucoup plus élevés que Carla sur une base de pourcentage si GE négocie jusqu'à 29 par l'expiration d'option, mais Carla ferait un petit bénéfice même si les commerces de GE marginalement plus haut - dire à 28 - par expiration d'option. Tableau 2: Rémunérations pour les appels de Carlas et Ricks En guise de réserve, notez les points suivants: Chaque contrat d'option représente généralement 100 actions. Donc un prix d'option de 0,38 impliquerait une dépense de 0,38 x 100 38 pour un contrat. Un prix d'option de 2,26 implique une dépense de 226. Pour une option d'achat, le prix d'équilibre équivaut au prix d'exercice plus le coût de l'option. Dans l'affaire Carlas, GE devrait négocier au moins 27,26 avant l'expiration de l'option pour qu'elle soit rentable. Pour Rick, le prix de rentabilité est plus élevé, à 28,38. Les commissions ne sont pas prises en considération dans ces exemples (pour simplifier les choses), mais doivent être prises en compte lors de la négociation d'options. Scénario 2 - Carla et Rick sont maintenant baissiers sur GE et voudraient acheter le Mars met sur elle. Carla estime que GE pourrait diminuer jusqu'à 26 en mars, mais souhaiterait récupérer une partie de son investissement si GE augmente plutôt que vers le bas. Elle achète donc le 29 mars put (qui est ITM) et paie 2,19 pour elle. Le tableau 3 montre une valeur intrinsèque de 1,80 (c.-à-d. Le prix d'exercice de 29 moins le prix de l'action de 27,20) et une valeur temporelle de 0,39 (soit le prix de vente de 2,19 moins la valeur intrinsèque de 1,80). Depuis Rick préfère swing pour les clôtures. Il achète les 26 put pour 0,40. Puisqu'il s'agit d'un put OTM, il est constitué entièrement de valeur temporelle et sans valeur intrinsèque. Le prix de Carlas et Ricks prévoit une fourchette de prix différents pour les actions de GE par échéance d'option en mars est indiqué dans le tableau 4. Tableau 4: Rachats pour Carlas et Ricks met Notez le point suivant: Pour une option de vente, le seuil de rentabilité Prix égal au prix d'exercice moins le coût de l'option. Dans l'affaire Carlas, GE devrait négocier au plus 26,81 avant l'expiration de l'option pour qu'elle soit rentable. Pour Rick, le prix d'équilibre est plus bas, à 25,60. Cas 3: Rédaction d'un appel visé Scénario 3 - Carla et Rick possèdent tous deux des actions de GE et souhaitent émettre les appels de mars sur le titre afin d'obtenir un revenu de primes. Les considérations de prix d'exercice ici sont un peu différentes, puisque les investisseurs ont à choisir entre maximiser leur revenu de primes tout en minimisant le risque du stock appelé. Par conséquent, supposons que Carla écrit les 27 appels, ce qui rapporte sa prime de 0,80. Rick écrit les 28 appels, qui lui donnent prime de 0,38. Supposons que GE ferme à 26,50 à l'expiration de l'option. Dans ce cas, puisque le prix de marché du stock est inférieur aux prix d'exercice pour les appels de Carla et de Ricks, le stock ne serait pas appelé et ils conserveraient le montant total de la prime. Mais que faire si GE ferme à 27,50 à l'expiration de l'option Dans ce cas, les actions de Carlas GE seraient appelés à l'écart au prix d'exercice 27. La rédaction des appels aurait donc généré son revenu de primes net du montant initialement reçu moins la différence entre le prix du marché et le prix d'exercice, soit 0,30 (soit 0,80 moins 0,50). Les appels de Ricks expireraient sans être exercés, ce qui lui permettrait de conserver le montant intégral de sa prime. Si GE ferme à 28h50 lorsque les options expireront en mars, les actions de Carlas GE seront annulées au prix d'exercice de 27. Depuis qu'elle a effectivement vendu ses actions de GE à 27, qui est de 1,50 moins que le prix actuel du marché de 28,50, sa perte nominale sur le commerce d'écriture d'appel est de 0,80 moins 1,50-0,70. Ricks perte nominale 0.38 moins 0.50 - 0.12. Risques de choisir le prix d'exercice erroné Si vous êtes un acheteur d'appel ou de vente, choisir un prix d'exercice erroné peut entraîner la perte de la prime complète payée. Ce risque augmente d'autant plus que le prix d'exercice est le prix du marché actuel, c'est-à-dire hors de l'argent. Dans le cas d'un call writer, le prix d'exercice erroné pour l'appel couvert peut entraîner le stock sous-jacent appelé. Certains investisseurs préfèrent écrire légèrement OTM appels pour leur donner un rendement plus élevé si le stock est appelé loin, même si cela signifie sacrifier certains revenus de primes. Pour un écrivain. Le prix d'exercice erroné entraînerait l'attribution du stock sous-jacent à des prix bien supérieurs au prix du marché actuel. Cela peut se produire si le stock plonge abruptement, ou s'il ya une vente soudaine du marché qui envoie la plupart des stocks nettement plus bas. Points à considérer Considérons la volatilité implicite lors de la détermination du prix d'exercice: La volatilité implicite est le niveau de volatilité qui est incorporé dans le prix de l'option. D'une manière générale, plus les fluctuations de stock sont importantes, plus le niveau de volatilité implicite est élevé. La plupart des actions ont des niveaux différents de volatilité implicite pour différents prix d'exercice, comme on peut le voir dans les tableaux 1 amp 3, et les traders d'options expérimentés utilisent ce biais de volatilité comme un élément clé dans leurs décisions de négociation d'options. Les nouveaux investisseurs d'options devraient envisager d'adhérer à des principes de base tels que s'abstenir d'écrire des appels ITM ou ATM sur des actions avec une volatilité implicite modérément élevée et une forte dynamique à la hausse (étant donné que les cotes du stock appelé peut être assez élevé) ou rester loin de L'achat de OTM met ou fait appel à des actions avec une volatilité implicite très faible. Avoir un plan de sauvegarde: Option trading nécessite une approche beaucoup plus pratique que l'achat-and-hold typique investir. Avoir un plan de sauvegarde prêt pour vos opérations d'option, dans le cas où il ya un changement soudain dans le sentiment d'un stock spécifique ou sur le large marché. La perte de temps peut rapidement éroder la valeur de vos positions longues options, alors envisager de réduire vos pertes et de conserver le capital d'investissement si les choses ne vont pas votre chemin. Évaluer les avantages pour différents scénarios: Vous devriez avoir un plan de jeu pour différents scénarios si vous avez l'intention de négocier activement les options. Par exemple, si vous écrivez régulièrement des appels couverts, quels sont les gains probables si les stocks sont appelés à l'écart, par rapport non appelé Ou si vous êtes très optimiste sur un stock, serait-il plus rentable d'acheter des options à court terme à une grève inférieure Le prix ou les options à plus long terme à un prix d'exercice plus élevé Choisir le prix d'exercice est une décision clé pour un investisseur ou un négociant en options, car il a un impact très important sur la rentabilité d'un poste d'option. Faire vos devoirs pour sélectionner le prix d'exercice optimal est une étape nécessaire pour améliorer vos chances de succès dans le trading d'options. Votre accès à ce site a été limité Votre accès à ce service a été temporairement limité. S'il vous plait, réessayez dans quelques minutes. (Code de réponse HTTP 503) Raison: L'accès depuis votre zone a été temporairement limité pour des raisons de sécurité Note importante pour les administrateurs de site: Si vous êtes l'administrateur de ce site, notez que votre accès a été limité car vous avez enfreint une des règles de blocage Wordfence. La raison pour laquelle votre accès était limité est: L'accès à votre région a été temporairement limité pour des raisons de sécurité. S'il s'agit d'un faux positif, ce qui signifie que votre accès à votre propre site a été limité de manière incorrecte, vous devrez récupérer l'accès à votre site, aller à la page d'options de Wordfence, aller à la section des règles de limitation des tarifs et désactiver la règle Qui vous a fait bloquer. Par exemple, si vous avez été bloqué parce qu'il a été détecté que vous êtes un robot d'exploration Google faux, désactivez la règle qui bloque les robots fake google. Ou si vous avez été bloqué parce que vous accédiez trop rapidement à votre site, augmentez le nombre d'accès autorisés par minute. Si vous rencontrez toujours des problèmes, désactivez simplement le blocage avancé de Wordfence et vous bénéficierez toujours des autres fonctions de sécurité fournies par Wordfence. Si vous êtes un administrateur du site et avez été accidentellement verrouillé, veuillez entrer votre courriel dans la case ci-dessous et cliquer sur Envoyer. Si l'adresse e-mail que vous entrez appartient à un administrateur de site connu ou à quelqu'un configuré pour recevoir des alertes Wordfence, nous vous enverrons un courrier électronique pour vous aider à retrouver l'accès. S'il vous plaît lire cette entrée FAQ si cela ne fonctionne pas. Cette réponse a été générée par Wordfence.
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