Ce livre s'ouvre avec la première présentation systématique avec des exemples du style d'investissement de hedge funds macroquot quotglobal, une stratégie lancée par Soros, Robertson et al. Al. Fondé principalement sur des vues (directionnelles) sur les tendances macroéconomiques. Il s'agit d'un livre original proposant néanmoins une nouvelle stratégie de macro trading et d'investissement: Arbitrage macroéconomique mondial. La nouvelle philosophie d'investissement consiste à détecter et à tirer parti de quotholesquot entre les relations de marché et leurs relations macroéconomiques sous-jacentes. L'arbitrage de ces fausses perceptions macroéconomiques sur les marchés mondiaux s'effectue par le biais de stratégies à long ou à poids excessif non directif. Bien que l'utilisation de l'information macroéconomique, les métiers sont en fin de compte longshort et même neutre du marché qui rend l'arbitrage macro un nouveau longshort trading et stratégie d'investissement. Écrit au milieu des crises financières quotglobal dominoquot, le livre a des dizaines d'exemples montrant comment utiliser l'arbitrage macro dans les turbulences du marché et comment les récentes crises financières mondiales ont contribué à fermer les écarts macro mispricing sur les marchés. Les dislocations de marché pendant les périodes de crise sont des opportunités d'arbitrage macro. Le livre propose donc un chemin possible allant de l'investissement et du commerce subjectifs basés sur les vues macroéconomiques à l'arbitrage des erreurs macroéconomiques objectives sur les marchés mondiaux. Si vous êtes intéressé à commander le livre, cliquez ici Commandez des stratégies de trading et d'investissement en ligne avec Amazon ou J Wiley amp Sons NOUVEAU: INNOVER OU PERISH: CHANGER MACRO GLOBAL POUR L'AIDER À SURVIVRE DANS LES MARCHÉS DIFFICILES Lire la préface à l'édition de livres japonais LIVRE PUBLIÉ Au Japon en 2001: MACRO ARBITRAGE: NOUVELLES STRATEGIES DU FONDS DE CONTRIBUTION Lire l'article du Financial Times: Bursteins par Daniel Bgler, Global Investor 14 juin 1999 Macro Arbitrage: une solution aux problèmes de direction des hedge funds, section Gestion de fonds éditée par Mike Foster, Nouvelles financières 26 juillet 1999 Gabriel Burstein Ph. D. Appl. Mathématiques, M. Sc. Comp Sei. Global Head Fonds traditionnel et alternatif et portefeuille multi-actifs Stratégie de placement et recherche Ancien chef mondial de la recherche en investissement, chef de la recherche mutuelle et de fonds de couverture, Lipper et gestion de patrimoine, conseil en investissement Thomson Reuters (jusqu'en mai 2011) 10 ans Global Head Fund Groupe de multi-actifs Stratégie de placement Stratégie de placement axée sur les nouveaux produits de fonds, la répartition d'actifs stratégiques, les portefeuilles de portefeuille de solutions de portefeuille, les fonds de fonds, la recherche de fonds communs de placement et de couverture: Lipper, ex-HSBC et Daiwa Securities Goldman Sachs et Merrill Lynch Auteur du livre Global macro Les opinions exprimées dans le livre sont uniquement celles de l'auteur et ni Daiwa Europe Limited ni aucune de ses filiales, filiales, etc., au sein du Groupe Daiwa Securities Accepter toute responsabilité pour eux. Les décisions d'investissement prises par les lecteurs devraient être prises à la suite de conseils indépendants appropriés. Le livre n'est pas destiné à remplacer de tels services professionnels et il n'est pas destiné à constituer ou à être interprété comme une offre ou une sollicitation d'une offre d'achat ou de vente d'investissements. De plus, aucun des individus mentionnés dans le livre ne l'a autorisé ou endossé. Certains des hedge funds les plus réussis et les plus connus ont depuis longtemps profité d'une stratégie commerciale qui applique des vues macroéconomiques aux marchés mondiaux: macro global. Pionnier par des gestionnaires de hedge funds tels que George Soros et Julian Robertson, cette stratégie a conduit à des profits énormes. En plaçant des paris directionnels sur les actifs liquides, il est particulièrement adapté pour les marchés tendances. Dans Macro Trading et stratégies de placement: arbitrage macroéconomique dans les marchés mondiaux, Gabriel Burstein définit et analyse rigoureusement ce style de placement. Il propose ensuite l'arbitrage macro comme une alternative originale à la négociation de vues macroéconomiques subjectives lorsque les marchés sont à la hausse ou sont extrêmement volatils, manquent de direction et en crise, comme lors des effondrements économiques et financiers en Asie, en Russie et en Amérique latine Fin des années 1990. Le macro-arbitrage est introduit comme une nouvelle stratégie macro à long terme, à faible risque, basée sur la détection de fausses perceptions macroéconomiques objectives sur les marchés mondiaux. Burstein montre comment cette stratégie fonctionne dans les spreads du marché boursier (détaillants alimentaires, détaillants, banquesutilités), les spreads des indices boursiers (ItalieEspagne, SuèdeFinlande) et avec l'Union monétaire européenne (UEM) avant la fin de 1999. Dans les stratégies de macro-trading et d'investissement, le Dr Burstein présente, avec des exemples, le cadre des macro-stratégies traditionnelles mondiales, puis montre comment utiliser les fausses perceptions macroéconomiques sur les marchés financiers mondiaux pour concevoir des stratégies d'arbitrage macroéconomiques innovantes pour le commerce et l'investissement. Ce travail exhaustif porte sur: macro global directionnel, longshort macro et arbitrage macroéconomique stratégies de négociation et d'investissement Causes de fausses impressions macroéconomiques dans les marchés aborder les variables macroéconomiques secondaires dans les métiers L'importance du timing technique En macro-arbitrage Volatilité des stratégies de macro-arbitrage par rapport à la volatilité des stratégies de valeur relative Opportunités de prix faibles en raison de l'effet de la crise asiatique sur les marchés mondiaux Macro arbitrage de la convergence de l'UEM mispricing sur les marchés boursiers , Et les taux de change dans les marchés boursiers en profondeur et en temps opportun, Macro Trading et stratégies de placement couvre un domaine d'un intérêt intense pour la communauté d'aujourd'hui négoce et d'investissement et montre de nouvelles opportunités. Il s'agit d'une lecture inestimable pour ceux qui cherchent de nouvelles façons de s'attaquer aux marchés mondiaux volatils d'aujourd'hui. Macro Trading et Stratégies d'investissement est le premier examen approfondi de l'une des stratégies de négociation les plus compétents et énigmatiques en usage aujourd'hui - macro global. Plus important encore, il introduit une stratégie innovante à ce style de placement populaire hedge funds - arbitrage macroéconomique mondial. Le Dr. Burstein, ancien négociant exclusif de Goldman Sachs, qui dirige maintenant un groupe de ventes d'actions dédiées aux hedge funds de Daiwa Europe, propose une nouvelle stratégie macro globale non-directionnelle et plus objective. La stratégie macro globale classique utilise l'information macroéconomique pour anticiper l'orientation du marché à travers des vues subjectives. Par conséquent, la macro globale a une forte composante directionnelle subjective. Sur la base d'erreurs objectives d'information macroéconomique dans l'indice boursier et les écarts d'indice du secteur boursier, une nouvelle stratégie d'arbitrage à long terme est présentée ici qui capitalise sur la correction de fausses perceptions macroéconomiques objectives. Ces stratégies d'arbitrage macro sont évaluées et testées sur des marchés volatils tels que l'effet quotdomino des crises financières mondiales de 1997-1998 qui a conduit à une crise des hedge funds. En fait, le livre montre comment les crises financières mondiales créent de fortes opportunités d'arbitrage macro tout en étant également un catalyseur pour corriger pré-existants macro mispricings. Macro Trading et Stratégies de placement: Arbitrage macroéconomique dans les marchés mondiaux présente une stratégie de négociation et d'investissement nouvelle et convaincante. Écrit dans un style clair et concis, il inclut des définitions et des exemples de commerce soigneusement testés. GABRIEL BURSTEIN, Ph. D., était un opérateur macro de propriété exclusive de Goldman Sachs. Il dirige actuellement Specialized Equity Sales amp Trading chez Daiwa Europe Ltd. London, un groupe qu'il a créé pour vendre des produits d'actions européennes à des hedge funds basés sur des idées à long terme et des valeurs relatives. Il est un conférencier fréquent sur les nouvelles stratégies à long terme macro et l'UEM dans les conférences mondiales sur les investissements alternatifs et les hedge funds. Le Dr Burstein a reçu son doctorat en mathématiques du Collège universitaire de l'Université de Londres. Il a publié plusieurs articles sur la modélisation mathématique en neurologie, neuroendocrinologie et immunologie du VIH. John Wiley amp Sons, Inc. ProfessionalTrade Division 605 Third Avenue, New York, NY 10158-0012 ISBN 0-471-31586-9Synopsis: Macro Trading et Investment Strategies est le premier examen approfondi de l'une des stratégies de négociation les plus efficaces et énigmatiques dans Utiliser la macro globale d'aujourd'hui. Écrit dans un style clair et concis, il inclut des définitions et des exemples de commerce soigneusement testés et présente une stratégie de négociation et d'investissement nouvelle et convaincante. Jacket Description: Certains des hedge funds les plus réussis et les mieux connus profitent depuis longtemps d'une stratégie de trading qui applique les vues macroéconomiques aux marchés mondiaux: global macro. Pionnier par des gestionnaires de hedge funds tels que George Soros et Julian Robertson, cette stratégie a conduit à d'énormes profits. En plaçant des paris directionnels sur les actifs liquides, il est particulièrement adapté pour les marchés tendances. Dans Macro Trading et stratégies de placement: arbitrage macroéconomique dans les marchés mondiaux, Gabriel Burstein définit et analyse rigoureusement ce style de placement. Il propose ensuite l'arbitrage macro comme une alternative originale à la négociation de vues macroéconomiques subjectives lorsque les marchés sont à la hausse ou sont extrêmement volatils, manquent de direction et en crise, comme lors des effondrements économiques et financiers en Asie, en Russie et en Amérique latine Fin des années 1990. Le macro-arbitrage est introduit comme une nouvelle stratégie macro à long terme, à faible risque, basée sur la détection de fausses perceptions macroéconomiques objectives sur les marchés mondiaux. Burstein montre comment cette stratégie de négociation fonctionne dans les spreads du marché boursier (détaillants alimentaires, détaillants généraux, banquesutilities), les spreads des indices boursiers (ItalySpain, SwedenFinland) et avec l'Union monétaire européenne (UEM) avant la fin de 1999. Dans Macro Trading et Stratégies d'investissement, Burstein présente, avec des exemples, le cadre pour les macro-stratégies traditionnelles mondiales, puis montre comment utiliser les fausses perceptions macroéconomiques sur les marchés financiers mondiaux pour concevoir des stratégies d'arbitrage macroéconomique mondial innovantes pour le commerce et l'investissement. Cet ouvrage exhaustif couvre: Macro global directionnel, longshort macro et arbitrage macroéconomique stratégies de trading et d'investissementCauses de fausses impressions macroéconomiques dans les marchés abordant les variables macroéconomiques secondaires dans les métiers L'importance du timing technique en macro ArbitrageVolivité des stratégies d'arbitrage macroéconomique par rapport à la volatilité des stratégies de valeur relativeEmpruntions de prix en raison de l'effet de la crise asiatique sur les marchés mondiauxMacro arbitrage de la convergence de l'UEM mispricing sur les marchés actionsMespricings des ventes au détail, PIB, production industrielle, taux d'intérêt et taux de change en stock MarchésEn profondeur et en temps opportun, Macro Trading et Investment Strategies couvre une zone d'intense intérêt pour today146s communauté de négociation et d'investissement et montre de nouvelles opportunités. Il s'agit d'une lecture inestimable pour ceux qui cherchent de nouvelles façons d'aborder les marchés mondiaux volatils d'aujourd'hui. Table des matières: Introduction: des vues macroéconomiques subjectives aux erreurs macroéconomiques objectives dans les marchés mondiaux. Macro Trading et stratégies de placement. Directionnel Marco Trading and Investment. LongShort Marco Trading d'investissement. Arbitrage macroéconomique dans les marchés mondiaux: une nouvelle stratégie de Marco. Comparaison entre l'arbitrage macroéconomique, la macro directionnelle et les stratégies macro de longue durée. Arbitrage macroéconomique fondé sur les ventes à la baisse dans les marchés. Causes des erreurs macroéconomiques dans les marchés et lutte contre les variables macroéconomiques secondaires dans les métiers. L'importance du timing technique dans l'arbitrage de macro. La Relation entre Macro et Micro Fondamentaux en Macro Arbitrage. Volatilité des stratégies d'arbitrage par rapport aux stratégies de valeur relative. Arbitrage macro n'est pas corrélée aux stratégies de valeur directionnelle et relative. Macro Arbitrage Trading et investissement basé sur le produit intérieur brut (PIB) Mispricings dans les marchés mondiaux. Macro Arbitrage basé sur les taux d'intérêt Mispricing dans les marchés mondiaux. Macro Arbitrage des erreurs de prix des dépenses des consommateurs dans les marchés mondiaux. Macro Arbitrage des expéditions de fabrication Mispricings dans les marchés mondiaux. Les fausses impressions des effets de la crise asiatique sur les marchés mondiaux: quand les événements macro déclenchent des relations de marché sublimes. Macro Arbitrage des erreurs de convergence de l'UEM dans les marchés d'actions. Dépréciations macro des devises (taux de change) dans les marchés boursiers. LongShort Macro Spreads et Macro Arbitrage Opportunities au sein de la nouvelle UEM Euro Stock Markets. Macro Arbitrage de la production industrielle Mispricings dans les marchés d'actions. Epilogue: La crise financière mondiale L'effet Domino corrige les macroprécisions.
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